“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品2016年第一季度运作公告

尊敬的客户：

您好！

感谢您购买我行发行的“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品（产品编号：优先级SH042010004007Y01；次级SH042010005007Y01，以下统称为“本产品”），本产品于2010年6月18日成立，按照产品说明书有关约定，根据本产品受托人中江国际信托股份有限公司向我行出具的受托人季度管理报告，现将本产品投资的环保股权投资公司（以下简称“公司”）截至2016年3月31日投资运作情况公告如下：

一、   运营情况

（一）资本金出资

公司的组织形式为公司制，注册资本为18亿元，认缴出资已全部缴足。

（二）投资策略执行

2015年，公司全面进入项目退出阶段，在项目退出策略上，公司积极寻求包括直接IPO、境内外并购、借壳上市和股权转让等多种退出方式。

（三）项目投资

公司的主要资产是股权类投资组合，公司累计投资项目9个，截至2015年12月31日，9个项目中1个项目已完全退出，1个项目基本退出，1个项目部分退出，未退出项目6个。公司聘请独立估值机构按年为已投项目提供估值服务。

项目1：被投资公司曾是中国领先的光伏发电部件制造商，2010年公司在对其进行了首轮2043万元投资的基础上，2011年联合其他机构共同斥资4.276亿元对其进行第二轮投资，其中公司出资0.8亿元。2015年，被投资公司生产能利用率已逐步恢复，但受产品价格和折旧等因素的情况影响，仍处于亏损状态，而且资金链紧张局面一直未得到缓解。近期因相关债权人向法院提出破产清算申请后该公司进入破产程序，公司项目团队向破产管理人申报了债权,目前处于债权确认的诉讼阶段，公司将与律师共同努力，尽全力取得确认公司债权及抵押权的判决，最大限度争取权益。

项目2：被投资公司是国内知名的水务企业，致力于水环境污染治理和水资源综合利用，主要从事城市水务项目投融资、设计咨询、工程建设和运营管理。公司联合境内外3家机构联合注资1.1亿美元，其中，公司投资金额为500万美元。目前该项目已基本实现退出，税前收益率16%，其余部分收尾工作将按计划推进。

项目3：被投资公司是上海地区一家节能建筑材料生产企业，产能在行业中排名前列。公司联合3家机构共同注资4.2亿元，其中，公司投资1.2亿元，目前被投资公司已成功登陆国内A股主板市场。公司于2015年上半年通过减持股票实现全部退出，税前收益率为124%。

项目4：被投资公司主业为森林资源经营，包括原木及毛竹采伐、基础板材加工与贸易、森林食品（竹笋）经营贸易等业务，控股公司位于香港。公司以可转债方式投资1亿元。受经济下行及行业低迷等因素影响，被投资公司经营陷入困境。公司已及时取得可转债的抵押资产处置权，并通过多种渠道积极寻找潜在买家，拟以进行债权转让等方式回收现金，同时积极追偿业绩补偿款，努力提高资产处置效益，退出工作仍在推进过程中。

项目5：被投资公司主业为有色金属采选，属于国资控股企业。公司联合其他2家机构共同对其投资7.999亿元，其中，公司投资2.999亿元。截至3月31日，被投资公司作为资源类企业，其产品销售价格受到国际金融市场、大宗商品市场、国内国际宏观经济周期的影响，主要产品价格如镍、铜等目前均处于低谷，企业盈利出现下滑。为加快资金回收，考虑到基金到期时间表，公司项目团队已同时按照股权转让的方式，通过股权交易所挂牌及洽谈意向收购方等方式，积极推进退出工作。

项目6：被投资公司为国内领先的金融机构，属于国资控股金融企业，公司投资2.994亿元。截止到2016年3月31日，被投资公司经营情况正常，未经审计的2015年度财务报表显示，被投资公司实现归属于母公司股东的净利润54亿元，目前已完成国资评估报备，拟通过上海联合产权交易所公开挂牌竞拍的形式完成出售。项目团队通过竞争性磋商等方法，最大程度提高交易价格，项目团队正积极洽谈意向收购方以推进退出工作。

项目7：被投资公司为国内领先污水处理企业，污水处理规模位于行业前五，本次融资，公司联合国际和国内4家机构共同投资2亿美元，其中，公司投资1630万美元。被投资公司已在境外上市，生产经营情况正常。该项目已退出50%，投资成本已基本回收，剩余50%将根据市场情况择机出售股票退出。

项目8：被投资公司为全国领先的钢铁工业固废综合利用企业，公司对其投资2.5亿元。被投资公司具有明显的资源优势，且产品兼顾环保性和经济性，在市场上拥有较强的竞争力。被投资公司生产经营情况正常。截至2016年3月31日，被投资公司已按照上市工作计划实施分步上市策略。

项目9：被投资公司为省属国资控股的企业，主业为旅游景区的开发运营和商业房地产开发运营，拥有优质的资产和丰富的政策资源。公司联合其他机构投资人分步对其投资6亿元，其中，公司投资0.8亿元。被投资公司生产经营情况正常，未经审计的财务报表显示，截至2015年12月31日，被投资公司实现归属于母公司所有者的净利润5669万元。目前正在积极推动股东方回购并洽谈意向收购方，加快资产退出。

二、   财务表现

公司对已投资项目首先采用成本计价，在会计期末，对投资时间超过半年的，公司对项目进行估值，估值调整计入资本公积。截止至2015年12月31日，公司2015年度未经审计的财务报告显示，归属于各股东的所有者权益为1,125,363,684.07元。

三、   减资分配

根据《章程》的约定，公司的存续期为7年，从2014年开始，公司陆续有项目退出，所回收资金将不再进行投资，直接向股东分配。在2014年进行两轮减资的基础上，2015年3月，公司进行了第三轮减资，减资金额为3亿元。截至2016年3月31日，公司注册资本已减至10亿元，减资资金已向股东进行分配，其中：优先级投资人本金于2015年3月13日全部兑付完毕，相关工商变更手续已完成。未来，若公司继续向股东分配减资资金，我行在收到减资资金后，将按照产品说明书的约定方式兑付本产品投资者。请投资者及时关注本产品的相关公告。

报告期内，公司运作正常，特此报告。

中国建设银行上海市分行

2016年4月25日