“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品2013年第四季度运作公告

尊敬的客户：

您好！

感谢您购买我行发行的“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品（产品编号：优先级SH042010004007Y01；次级SH042010005007Y01，以下统称为“本产品”）。本产品于2010年6月18日成立，按照产品说明书有关约定，根据本产品受托人中江国际信托股份有限公司向我行出具的受托人季度管理报告，现将本产品投资的环保股权投资公司（以下简称“公司”）截至2013年12月31日投资运作情况公告如下：

一、 运营情况

（一）资本金出资

公司的组织形式为公司制，注册资本为18亿元，其中，本产品出资10亿元，上海城投、上海城建、上海建工及上海电气各认缴2亿元。截止目前，公司实收资本为18亿元，认缴出资已全部缴足。

（二）投资策略执行

2013年，宏观经济仍然处在较高通胀、较高资产价格状态，企业业绩继续下滑，GDP经济增速继续下降，政府宏观调控的目标由保增长调整为去杠杆化以及结构性改革。宏观经济形势的变化对公司的投资及退出工作带来新的挑战。在投资策略的选择上，公司坚持“将风险控制放在首位、聚焦风险度较小的国企重组改制项目”的投资策略。从退出策略上，随着IPO审核较长时间暂停以及回报率的走低，公司积极寻求通过并购、借壳上市和股权转让等方式退出。

（三）项目投资

公司的项目投资工作正按计划稳步推进。截止 2013年12月31日，公司实际完成9个项目的股权投资，累计完成投资的金额约15亿元（其中，约2.5亿元的金额正在放款过程中），约占公司注册资本的85%。

项目1：被投资公司是中国领先的光伏发电部件制造商，公司在对其首轮投资的2,043万元的基础上，联合其他机构共同斥资4.276亿元对其进行第二轮投资，其中公司出资0.8亿元。2013年被投资公司开始与业内国有知名企业合作，产能利用率逐渐上升，2013年底基本实现满产，生产经营情况较2012年有较大改善，但受产品价格不高和折旧等因素的情况，预计2013年被投资公司仍将亏损。

项目2：被投资公司是国内知名的水务企业，致力于水环境污染治理和水资源综合利用，主要从事城市水务项目投融资、设计咨询、工程建设和运营管理。公司联合境内外3家机构联合注资1.1亿美元，其中，公司投资金额为500万美元，目前，公司已启动该项目的并购退出流程，正在分步办理交割。

项目3：被投资公司是上海地区一家节能建筑材料生产企业，产能在行业中排名前列。公司联合3家机构共同注资4.2亿元，其中，公司投资1.2亿元，目前被投资公司已成功登陆资本市场。

项目4：被投资公司主业为森林资源经营，包括原木及毛竹采伐、基础板材加工与贸易、森林食品（竹笋）经营贸易等业务，控股公司位于香港。公司以可转债方式投资1亿元。目前，公司已启动退出流程。

项目5：被投资公司主业为有色金属采选，属于国资控股企业。公司联合其他2家机构共同对其投资7.999亿元，其中，公司投资2.999亿元。被投资公司经营情况正常，2013年度财务数据将于3月份出具。目前，被投资公司已在当地证监局备案，正式启动上市程序。

项目6：被投资公司为国内领先的金融机构，属于国资控股金融企业，公司以低于账面净资产的价格投资2.994亿元。被投资公司经营情况正常， 2013年财务数据将于3月份出具。目前，被投资公司已在高管层成立IPO协调小组，积极筹备境内外上市。

项目7：被投资公司为国内领先污水处理企业，污水处理规模位于行业前五，本次融资，公司联合国际和国内4家机构共同投资2亿美元，其中，公司投资1,630万美元。被投资公司已在境外上市，生产经营情况正常，2013年财务数据将于3月份出具。

项目8：被投资公司为全国领先的钢铁工业固废综合利用企业，公司对其投资2.5亿元。被投资公司具有明显的资源优势，且产品兼顾环保性和经济性，在市场上拥有较强的竞争力。目前，公司仍在办理相关交割手续。

项目9：被投资公司为省属国资控股的企业，主业为旅游景区的开发运营和商业房地产开发运营，拥有优质的资产和丰富的政策资源。公司联合其他机构投资人分步对其投资6亿元。目前，本项目仍在投资执行过程中。

    （四）项目储备

虽然公司的投资期接近尾声，但仍然拥有一批有梯次的重点项目储备，涉及环保材料、循环经济、污水处理等行业。

（五）闲置资金使用

公司闲置资金可投资方向分为存款、银行理财、固定收益证券等。目前，公司的闲置资金在满足投资用款的前提下，根据投资用款进度，配置不同期限银行保本理财。2013年闲置资金平均年收益率达到4%。

二、 财务表现

公司目前尚未有项目退出，因此尚未有投资收益产生。公司对已投资项目首先采用成本计价，在会计期末，对投资时间超过半年的，公司对项目进行估值，估值调整计入资本公积。

截至2013年12月31日，公司未经审计的财务报告显示，归属于各股东的所有者权益为1,866,887,178.31元，其中，归属于本产品的所有者权益为1,037,159,543.51元。

报告期内，公司运作正常，特此报告。

中国建设银行上海市分行

2014-1-28